Wie Zu Short Stock Use Optionen

Leerverkäufe vs. Kauf einer Put-Option: Wie unterscheiden sich die Auszahlungen Ein Maß für die Beziehung zwischen einer Veränderung der geforderten Menge eines bestimmten Gutes und einer Preisänderung. Preis. Der Gesamtdollarmarktwert aller ausstehenden Aktien der Gesellschaft039s. Die Marktkapitalisierung erfolgt durch Multiplikation. Frexit kurz für quotFrench exitquot ist ein französischer Spinoff des Begriffs Brexit, der entstand, als das Vereinigte Königreich stimmte. Ein Auftrag mit einem Makler, der die Merkmale der Stop-Order mit denen einer Limit-Order kombiniert. Ein Stop-Limit-Auftrag wird. Eine Finanzierungsrunde, in der Anleger eine Aktie von einer Gesellschaft mit einer niedrigeren Bewertung erwerben als die Bewertung, Eine ökonomische Theorie der Gesamtausgaben in der Wirtschaft und ihre Auswirkungen auf die Produktion und Inflation. Keynesianische Ökonomie wurde entwickelt. Differenz zwischen Short Selling und Put-Optionen Leerverkäufe und Put-Optionen sind im Wesentlichen bärische Strategien verwendet, um auf einen potenziellen Rückgang in einem Wertpapier oder Index zu spekulieren, oder um Abwärtsrisiken in einem Portfolio oder bestimmten Aktien abzusichern. Leerverkäufe beinhalten den Verkauf einer Sicherheit, die nicht im Besitz des Verkäufers ist. Aber wurde ausgeliehen und dann auf dem Markt verkauft. Der Verkäufer hat jetzt eine kurze Position in der Sicherheit (im Gegensatz zu einer langen Position, in der der Investor die Sicherheit besitzt). Wenn der Bestand wie erwartet abnimmt, würde der kurze Verkäufer es zu einem niedrigeren Preis auf dem Markt kaufen und den Unterschied bezahlen, was der Gewinn auf dem Leerverkauf ist. Put Optionen bieten eine alternative Route der Einnahme einer bärischen Position auf eine Sicherheit oder Index. Ein Put-Option-Kauf verleiht dem Käufer das Recht, die zugrunde liegenden Aktien zum Put-Streichpreis zu verkaufen. Am oder vor dem Auslaufen. Wenn die Aktie unter dem Put-Streik-Preis sinkt, wird der Posten im Preis umgekehrt zu schätzen wissen, wenn die Aktie über dem Ausübungspreis bleibt, wird der Posten wertlos. Zwar gibt es einige Ähnlichkeiten zwischen den beiden, kurze Verkäufe und Puts haben unterschiedliche Risiko-Belohnung Profile, die sie nicht geeignet für Anfänger Investoren. Ein Verständnis für ihre Risiken und Vorteile ist wichtig, um über die Szenarien zu lernen, in denen sie maximal genutzt werden können. Ähnlichkeiten und Unterschiede Kurze Verkäufe und Puts können entweder für Spekulationen oder zur Absicherung von Langzeitbelastung verwendet werden. Short Selling ist eine indirekte Art der Absicherung zum Beispiel, wenn Sie eine konzentrierte Long-Position in Large-Cap-Technologie Aktien haben, könnten Sie kurz die Nasdaq-100 ETF als eine Möglichkeit der Absicherung Ihrer Technologie-Exposition. Es kann jedoch verwendet werden, um das Risiko direkt abzusichern. Fortsetzung des obigen Beispiels, wenn Sie sich über einen möglichen Rückgang im Technologiebereich besorgt hätten. Sie könnten kaufen, setzt die Technologie-Aktien in Ihrem Portfolio. Der leichte Verkauf ist weitaus riskanter als der Kauf von Puts. Bei leichten Verkäufen ist die Belohnung potenziell begrenzt (da die meisten, die die Aktie ablehnen kann, null ist), während das Risiko theoretisch unbegrenzt ist. Auf der anderen Seite, wenn Sie kaufen puts, die meisten, die Sie verlieren können, ist die Prämie, die Sie für sie bezahlt haben, während der potenzielle Gewinn hoch ist. Leerverkäufe sind auch teurer als der Kauf von Putten wegen der Margin-Anforderungen. Ein Put-Käufer muss kein Margin-Account finanzieren (obwohl ein Put-Schriftsteller Margin liefern muss), was bedeutet, dass man eine Put-Position auch mit einer begrenzten Kapitalmenge einleiten kann. Jedoch, da die Zeit nicht auf der Seite des Put-Käufers liegt, besteht das Risiko hier, dass der Anleger das gesamte Kapital, das in den Kauf von Puts investiert wird, verlieren kann, wenn der Handel nicht funktioniert. Nicht immer bearish Wie bereits erwähnt, sind kurze Verkäufe und Puts im Wesentlichen bärische Strategien. Aber so wie das Negativ eines Negativs positiv ist, können kurze Verkäufe und Puts für bullische Exposition verwendet werden. Zum Beispiel, wenn Sie auf dem SampP 500 bullisch sind, anstatt Einheiten des SPDR SampP 500 ETF Trust (NYSE: SPY) zu kaufen, könnten Sie theoretisch einen Leerverkauf auf einer ETF mit einem bärischen Bias auf dem Index einleiten, wie zB ProShares Short SampP 500 ETF (NYSE: SH). Diese ETF sucht tägliche Anlageergebnisse, die der Umkehrung der SampP 500s täglichen Performance entsprechen, also wenn der Index 1 an einem Tag gewinnt, wird die ETF abnehmen 1. Wenn du aber eine kurze Position auf der bearish ETF hast, wenn der SampP 500 gewinnt 1, deine kurze Position sollte auch 1 gewinnen. Natürlich sind spezifische Risiken an Leerverkäufe geknüpft, die eine kurze Position auf einer bearish ETF eine weniger als optimale Möglichkeit, um eine lange Exposition zu gewinnen wäre. Ebenso, während Putze sind in der Regel mit Preisrückgängen verbunden, könnten Sie eine kurze Position in einem Put (bekannt als Schreiben ein Put), wenn Sie neutral sind, um auf einer Aktie bullish. Die häufigsten Gründe, um eine Put zu schreiben sind, um Prämieneinnahmen zu verdienen. Und die Aktie zu einem effektiven Preis zu erwerben, der niedriger ist als der aktuelle Marktpreis. Zum Beispiel, davon ausgehen, eine Aktie ist der Handel bei 35, aber Sie sind daran interessiert, es für einen Dollar oder zwei niedriger zu erwerben. Ein Weg, dies zu tun ist zu schreiben, setzt auf die Aktie, die in sagen, zwei Monate auslaufen. Nehmen wir an, dass Sie schreiben mit einem Ausübungspreis von 35 und erhalten 1,50 pro Aktie in Prämie für das Schreiben der Puts. Wenn die Aktie nicht unter 35 abfällt, sobald die Pakete abgelaufen sind, läuft die Put-Option wertlos und die 1,50-Prämie stellt Ihren Gewinn dar. Aber wenn die Aktie unter 35 sinkt, würde es Ihnen zugewiesen werden, was bedeutet, dass Sie verpflichtet sind, es bei 35 zu kaufen, unabhängig davon, ob die Aktie nachträglich bei 30 oder 40 handelt. Ihr effektiver Preis für die Aktie beträgt somit 33,50 ( 35 - 1.50) aus Gründen der Einfachheit haben wir in diesem Beispiel die Handelskommissionen ignoriert. Ein Beispiel Kurzer Verkauf vs setzt auf Tesla-Motoren Um die relativen Vorteile und Nachteile der Verwendung von Leerverkäufen zu veranschaulichen, können wir Tesla Motors (Nasdaq: TSLA) als Beispiel verwenden. Tesla fertigt Elektroautos und war ab dem 19. September 2013 das bestmögliche Lager für das Jahr auf dem Russell-1000-Index. Ab diesem Zeitpunkt hatte Tesla im Jahr 2013 425 angestiegen, im Vergleich zu einem Gewinn von 21,6 für den Russell -1000 Während sich die Aktie bereits in den ersten fünf Monaten des Jahres 2013 auf die wachsende Begeisterung für die Model S-Limousine verdoppelt hatte, begann ihre Parabolbewegung am 9. Mai 2013, nachdem die Firma ihren bisherigen Gewinn gemeldet hatte. Tesla hat viele Unterstützer, die glauben, dass das Unternehmen sein Ziel erreichen könnte, der weltweit profitabelste Hersteller von batteriebetriebenen Automobilen zu werden. Aber es hatte auch keinen Mangel an Kritikern, die bezweifeln, ob die Firmenkapitalisierung von über 20 Milliarden (Stand vom 19. September 2013) gerechtfertigt war. Der Grad der Skepsis, der einen Aktienanstieg begleitet, lässt sich leicht durch sein kurzes Interesse beurteilen. Die kurzfristigen Zinsen können entweder auf der Grundlage der Anzahl der verkauften Aktien als Prozentsatz der insgesamt ausgegebenen Aktien oder Aktien der Gesellschaft, die kurz als Prozentsatz des Aktienschwimmers verkauft werden (der sich auf Aktien bezieht, die sich auf Aktien ausschließen, die von Insidern und Großinvestoren gehalten werden). Für Tesla, kurze Zinsen per 30. August 2013, belief sich auf 21,6 Millionen Aktien. Dies betrug 27,5 Teslas Aktie Schwimmer von 78,3 Millionen Aktien oder 17,8 Teslas 121,4 Millionen insgesamt Aktien ausstehend. Beachten Sie, dass kurzes Interesse an Tesla am 15. April 2013 30,7 Millionen Aktien war. Der 30 Rückgang der kurzfristigen Zinsen bis zum 30. August könnte teilweise verantwortlich für die Bestände riesigen Vorlauf in diesem Zeitraum gewesen sein. Wenn ein Vorrat, der stark beschädigt worden ist, anfängt zu stürzen, schließen kurze Verkäufer, um ihre kurzen Positionen zu schließen, addieren zu den Beständen Aufwärtsmomentum. Teslas-Anstieg in den ersten neun Monaten 2013 wurde auch von einem riesigen Sprung im täglichen Handelsvolumen begleitet, der von durchschnittlich 0,9 Millionen zu Beginn des Jahres auf 11,9 Millionen zum 30. August 2013, ein 13-fach stieg erhöhen, ansteigen. Diese Zunahme des Handelsvolumens hat dazu geführt, dass die Short-Interest-Ratio (SIR) von 30,6 zu Beginn des Jahres 2013 auf 1,81 um 30. August zurückging. SIR ist das Verhältnis von kurzem Zinsniveau zum durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen. Und gibt die Anzahl der Handelstage an, die es dauern würde, um alle Short-Positionen zu decken. Je höher die SIR, desto mehr Risiko gibt es einen kurzen Squeeze. In denen kurze Verkäufer gezwungen sind, ihre Positionen zu immer höheren Preisen zu decken, je niedriger die SIR, desto weniger Gefahr eines kurzen Squeeze. Wie sind die beiden Alternativen Stack Up gegeben (a) das hohe kurze Interesse an Tesla, (b) seine relativ niedrige SIR, (c) Bemerkungen von Teslas CEO Elon Musk in einem August 2013 Interview, dass die Unternehmensbewertung war reich, und (d ) Analysten durchschnittliches Zielpreis von 152,90 ab dem 19. September 2013 (das war 14 niedriger als Teslas Rekord-Schlusskurs von 177,92 an diesem Tag), würde ein Händler gerechtfertigt sein, eine bärische Position auf der Aktie zu nehmen Lets nehmen um der willen an Argument, dass der Trader auf Tesla bärisch ist und erwartet, dass es bis März 2014 zurückgehen wird. Heres, wie die Leerverkäufe versus setzen Kauf Alternativen stapeln: Short Verkauf auf TSLA. Annahme von 100 Aktien, die kurz bei 177,92 verkauft werden Margin erforderlich, um hinterlegt zu werden (50 Gesamtverkaufsbetrag) 8.896 Maximaler theoretischer Gewinn (vorausgesetzt, TSLA fällt auf 0) 177,92 x 100 17,792 Maximaler theoretischer Verlust Unbegrenztes Szenario 1. Aktienrückgang auf 100 bis März 2014 Potenzieller Gewinn auf Short-Position (177,92 100) x 100 7,792 Szenario 2. Aktie ist unverändert bei 177,92 bis März 2014 Gewinnverlust 0 Szenario 3. Stock steigt auf 225 bis März 2014 Potenzieller Verlust an Short-Position (177,92 225) x 100 - 4,708 Buy Put Optionen auf TSLA. Kaufen Sie einen Put-Kontrakt (100 Stück) mit Streik bei 175, der im März 2014 ausläuft. Dieser 175. März 2014 wurde am 28. September 2013 um 28.70 29 gehandelt. Margin musste hinterlegt werden Nil Kosten des Put-Kontrakts 29 x 100 2.900 Maximaler theoretischer Gewinn (unter der Annahme, dass die TSLA auf 0 fällt) (175 x 100) - 2.900 (Cost of put contract) 14.600 Maximaler Verlust Kosten des Put-Kontrakts -2.900 Szenario 1. Aktienrückgang auf 100 bis März 2014 Potenzieller Gewinn aus Put-Position (175 100) x 100 abzüglich der 2.900 Kosten des Put-Kontraktes 7.500 2.900 4.600 Szenario 2. Aktie ist unverändert bei 177,92 bis März 2014 Gewinnverlust Kosten des Put-Kontrakts -2.900 Szenario 3. Aktienaufstieg bis 225 bis März 2014 Potenzielle Verluste auf Short-Position Kosten des Put-Kontrakts -2.900 Mit dem Leerverkauf würde der maximal mögliche Gewinn von 17.792 auftreten, wenn die Aktie auf Null sank. Auf der anderen Seite ist der maximale Verlust potenziell unendlich (Verlust von 12.208 zu einem Aktienkurs von 300, 22.208 bei 400, 32.208 bei 500 und so weiter). Bei der Put-Option beträgt der maximal mögliche Gewinn 14.600, während der maximale Verlust auf den für die Puts gezahlten Preis oder 2.900 beschränkt ist. Beachten Sie, dass das obige Beispiel die Kosten für die Anleihe der Aktie nicht berücksichtigt, sowie die Zinsen, die auf dem Margin-Konto zu zahlen sind. Beide können erhebliche Aufwendungen sein. Mit der Put-Option gibt es einen Up-Front-Kosten für den Kauf der Puts, aber keine anderen laufenden Kosten. Ein letzter Punkt, den die Put-Optionen haben eine endliche Zeit zu verhandeln, oder März 2014 in diesem Fall. Der Leerverkäufe kann so lange wie möglich offen gehalten werden, vorausgesetzt, der Trader kann mehr Marge setzen, wenn die Aktie schätzt, und unter der Annahme, dass die Short-Position aufgrund des großen kurzen Interesses nicht dem Buy-In unterliegt. Anwendungen, die sie verwenden sollten und wann Wegen ihrer vielen Risiken, sollte der Leerverkäufe nur von anspruchsvollen Händlern verwendet werden, die mit den Risiken des Kurzschlusses und der entsprechenden Regelungen vertraut sind. Put-Kauf ist viel besser geeignet für den durchschnittlichen Investor als Leerverkäufe wegen des begrenzten Risikos. Für einen erfahrenen Investor oder Trader, die Wahl zwischen einem Leerverkauf und setzt auf eine bärische Strategie zu implementieren hängt von einer Reihe von Faktoren Investition Wissen, Risikobereitschaft. Bargeldverfügbarkeit, Spekulationen gegen Hedging, etc. Trotz seiner Risiken ist der Leerverkäufe eine angemessene Strategie bei breiten Bärenmärkten. Da die Bestände schneller zurückgehen als sie steigen. Leerverkäufe tragen weniger Risiko, wenn die Sicherheit, die kurzgeschlossen wird, ein Index oder eine ETF ist, da das Risiko von Ausreißergewinnen in ihnen viel niedriger ist als für einen einzelnen Bestand. Puts sind besonders gut geeignet, um das Risiko von Rückgängen in einem Portfolio oder einer Aktie abzusichern, denn das Schlimmste, was passieren kann, ist, dass die Put-Prämie verloren geht, weil der erwartete Rückgang nicht zustande kam. Aber auch hier kann der Anstieg der Aktie oder des Portfolios einen Teil oder die gesamte gezahlte Prämie ausgleichen. Implizite Volatilität ist eine sehr wichtige Überlegung beim Kauf von Optionen. Der Kauf von Sätzen auf extrem volatile Aktien kann verlangen, zahlende exorbitante Prämien, so stellen Sie sicher, dass die Kosten für den Kauf eines solchen Schutzes durch das Risiko für das Portfolio oder Long-Position gerechtfertigt ist. Vergiss niemals, dass eine lange Position in einer Option, ob ein Put oder ein Anruf stellt ein Verschwendung Asset wegen der Zeit-Zerfall. Die Bottom Line Short Selling und Verwendung von Putts sind separate und verschiedene Möglichkeiten, um bearish Strategien zu implementieren. Beide haben Vor-und Nachteile und können effektiv für die Absicherung oder Spekulationen in verschiedenen Szenarien verwendet werden. How to Short Stocks Mit Optionen Beliebte Beiträge: Aktuelle Beiträge: Therersquos ein wichtiger Nachteil zu Trading-Aktien jetzt, dass jeder Mann, Frau und Kind hat ein Brokerage-Konto. In den alten Tagen könntest du ziemlich viel kurz sein, was du wolltest. Allerdings, jetzt, dass Kurzschluss ist so einfach wie ein TV-Abendessen, manchmal können Sie nicht einmal in der Lage, Aktien zu finden, um von Ihrem Makler zu kurz zu leihen. Anteile, die besonders schwer zu leihen sind, können sogar mit einer Gebühr kommen, die mdash in der Regel als APR ausgedrückt wird, müssen Sie Pony hoch. Wenn das APR zu hoch ist, kann es wirklich in Gewinne schneiden. Irsquove ist in den vergangenen Jahren mehrmals gegen dieses Problem gestoßen. Allerdings gibt es eine Lösung, und es kann ohne Gebühren bezahlt werden. Wenn Sie tief-in-the-money Puts kaufen, sind Sie effektiv kurzschließen die Aktie, weil es wenig geben wird, wenn irgendwelche Prämie auf Puts, die tief in das Geld sind. Bevor ich einige Beispiele bekomme, möchte ich die einzigen Bestandsarten erwähnen, die Irsquoll für diese Strategie hält. Aktien, die eindeutig zum Konkurs geleitet werden: Es könnte eine Weile dauern, dorthin zu gelangen, aber das sind Unternehmen, die kein nachhaltiges Geschäftsmodell haben. Ihre Tage sind nummeriert, aber genug Leute halten die Hoffnung, dass es die Aktie mehr Wert gibt, als es haben sollte. Aktien, die wahnsinnig überbewertet sind: Man muss hier vorsichtig vorgehen, denn wenn itrsquos wahnsinnig überbewertet ist, bedeutet das nicht, dass es höher geht. Momentum Aktien können Sie verbrennen. Das Kriterium hier ist, dass die Aktie bei weit höheren Multiples im Verhältnis zu den verrücktesten Wachstumsmöglichkeiten handelt. Aktien in was sind ldquosunset Industriesrdquo geworden: Diese werden eine Weile zu entwickeln und sich auszahlen, aber sie werden. Zeitungsbestand McClatchy (MCI) ist ein perfektes Beispiel. Also hier sind einige Beispiele für Shorts, wo ich canrsquot finden Aktien zu leihen, aber ich kann kaufen Puts. Groupon (GRPN) hat seit seinem Börsengang gekratzt. Es saß einmal bei 26 jetzt ist es um sieben Dollar. Es handelt sich um ein PE von 41, aber ich sehe nur 10 Umsatzwachstum vorwärts. Ich glaube, das Unternehmen hat ein nachhaltiges Geschäftsmodell. Itrsquos leicht zu replizieren und wurde. Es hat direkte, fokussierte Konkurrenten wie LivingSocial. Und Google (GOOG) und Amazon (AMZN) sind ins Spiel gekommen. Ich denke, Groupon wird unter gehen, aber ich kann den Vorrat kurz In diesem Fall möchten Sie eine Prämie zahlen, wenn die Aktie so nah an Null ist. Also, kaufen Sie die Januar 2014 17 für 10 setzen. Jetzt sind Sie effektiv kurz die Aktie, und immer noch in der Lage zu beenden, indem sie es entweder für einen Gewinn oder Verlust jederzeit zwischen jetzt und Verfall. Life Partner Holdings (LPHI) war einst der Führer in Lebensversicherungsverträgen. Dies ist eine Transaktion, bei der jemand seinen Lebensversicherungswert mit einem Abschlag verkauft, um Geld im hier und jetzt zu sammeln. Der Käufer hofft grundsätzlich, dass der Verkäufer in einem Zeitrahmen sterben wird, so dass sie eine gute Rendite für ihre Investition erhalten. Allerdings ist das Unternehmen untersucht und Aktionär Klagen. LPHI handelt bei 3, und das Management pumpt aus massiven Dividenden, die es berechnen kann. Ich kann nicht finden, Aktien zu kurz, aber die Oktober 7,50 setzen geht für 4,50. Ich glaube, SodaStream (SODA) hat ein nachhaltiges Modell. Ich glaube nur, dass die Leute das Produkt über die Bequemlichkeit und billigere Alternative von nur kaufen Soda im Laden verwenden werden. Die Aktie handelt um 28-fache Erträge und hat keinen freien Cashflow. Es handelt sich um 70 und ich komme, um Aktien zu kurz zu finden, aber ich kann den Oktober 95 Puts for 27. kaufen. Ab diesem Schreiben hatte Lawrence Meyers keine Position in einer der oben genannten Wertpapiere. Er ist Präsident von PDL Broker, Inc., der Finanzierung, strategische Investitionen und beunruhigte Vermögenskäufe zwischen Private-Equity-Unternehmen und Unternehmen verteilt. Er hat auch zwei Bücher und Blogs über die öffentliche Ordnung, journalistische Integrität, Volkskultur und Weltgeschehen geschrieben. Kontaktieren Sie ihn bei pdlcapital66gmail und folgen Sie seinen Tweets ichabodscranium. Artikel gedruckt von InvestorPlace Media, Investorplace201306how-to-short-stocks-use-options. Copy2017 InvestorPlace Media, LLC